第二十六课:规模太大或太小,都要警惕

大家好,我是靠谱周勇,欢迎收听靠谱周投资金,选基金一个很重要的指标是看基金规模,规模过大或者过小对基金的业绩都有不好的影响,同时基金规模演变的过程也就是规模由小…

大家好,我是靠谱周勇,欢迎收听靠谱周投资金,选基金一个很重要的指标是看基金规模,规模过大或者过小对基金的业绩都有不好的影响,同时基金规模演变的过程也就是规模由小变大或者反过来,由大变小背后都有很多门道,今天呢我们就来说一说,如果您觉得这件不错,欢迎把靠谱的投资分享和转发给您的朋友。欢迎通过留言或者私信和我互动交流,也提醒您每双周一次靠谱周都会在线答疑,欢迎留言了解参加的方式,先说基金规模对基金业绩的影响,首先最坏的情况,如果基金规模过小,可能会导致基金的清盘,根据规定,连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人,或者基金资产净值低于。
5000万的情况,基金管理人应当在定期报告当中进行披露,连续60个工作日出现这种情况的基金管理人应当向证监会报告并且提出解决方案,比如转换运作方式,和其他基金合并或者终止基金合同的,并且呢召开基金份额持有人大会进行表决,这个规定是从2014年开始实施的,当年就有4只基金,因为规模小。北京牌,不过也有的基金求生欲望很强,虽然基金清盘已经不是新鲜事,但毕竟那是一件丢脸的事儿,对基金公司的新基金发行和营销都有一定的副作用,所以大多数基金公司都会尽量让迷你基金活下来,这个时候呢,很多基金公司会赶在20天之内找到能够帮忙的机构来缓口气,因为只要不是连续20个工作日,那迷你。即便是触及到了清盘的红线,也不会停牌,这是基金公司的如意算盘,但对于投资者来说,不能陪这种迷你基金过家家,而是要及时赎回,其实如果遇到基金的规模低于两个亿,这个时候就要警惕了,不用等到他去触碰什么清盘线。
每只基金需要支付的固定费用是相当的,如果规模过小会导致这部分费用侵蚀过多的收益,而且呢运作的难度也会加大,因为你资金量讲随便买几只股票钱就不够了,所以呢,常常出现几只特别重仓的股票,一旦这几只股票出现波动特别容易暴涨暴跌,业绩的波动会比较大,那基金的规模大了就好嘛,也不是的,大。基金也有优势,就是规模优势,很多固定成本会被摊薄,但是在业内也有句话,规模是收益的敌人怎么讲呢?大基金因为资金量大,如果他要来买这种成长性的股票,让大家都知道这些股票的盘子,小,大基金在这些股票上是没法投入特别多的钱,而且如果过于重仓持有中小盘股,在调仓的时候大基金往往也会比较被动,因此大基金。只能去配置流动性好的大盘股,而大盘股一般来说波动不大,所以基金的收益也就不如比它规模小一些的基金,我们会看到一些基金会暂停申购,这一方面是为了保障投资者的利益,另外一方面也是为了平衡基金的规模和业绩,基金规模大带来的另一个问题是,中小盘基金的风格的漂移,原来这是个中小盘的基金,结果后来因为规模大。
不得不多配置一些大盘股,最后呢就变成了大盘蓝筹类的基金,因此在选择基金的时候,规模建议设定在20亿到100亿之间,其中中小盘基金要想真正做到中小盘规模在50亿以内会更好些。需要提醒的是这里说的主要是主动型偏股型基金。在他做投资的时候就更容易去讨价还价,更容易有一个定价的能力,在投资基金的过程当中呢,我们经常会看到有的基金的规模波动比较大,这是为什么呢啊?这对基金投资有什么影响呢?先说基金规模猛增的原因,一般来说基金规模很难在短时间内就一下子增加很多,但是每到年底啊,有一些中型规模的基金公司。会出现规模猛增的情况,原因呢是到年底了,基金公司要冲基金规模的排名,那这个时候就会有帮忙的资金,出现这些帮忙资金的往往是一些股东或者其他利益相关方来帮忙申购基金份额,既然是帮忙,那过了元旦之后规模排名已经定了,这些资金就会走了,从而导致基金规模有大幅的缩减,还有一种情况,基金会。
猛增是因为行情来了,或者是基金业绩转好,行情来了比较典型的是黄金基金,2016年6月到8月短短两个半月时间,易方达黄金ETF规模就从9.6个以上升到了19亿,规模增加了将近一倍,这就是大宗资产带来的行情导致的,业绩转好的典型例子呢,是泰达宏利逆向策略基金,2016年7月。那规模还是0.99 11年之后就变成了16.21,这背后就是因为换了基金经理从而带来的业绩提升导致的规模上涨,再来看看基金规模短时间内下降的原因,有几个一个呢是基金经理换人,很多机构纷纷赎回基金,规避新任基金经理带来的业绩风险,第2个是基金公司出现问题,比如大成创新。成长混合在2015年一季度末规模呢是70个亿,结果到了二季度末就变成了33亿,下降幅度高达53%,除了因为基金经理的能力不够之外,从2015年上半年,大成基金三位副总经理先后离任,导致投资者谨慎追涨,第3个是委外基金,这种基金就好比一个委外资金的容器。
机构持有有的时候能够达到99.99%,比如嘉实稳封存在它的规模变动啊,都非常诡异,从2016年5月到6月一个月的时间内,这只基金从2亿元暴涨到25亿元,然后呢,在2017年一季度这只基金的。为什么呢?因为委外资金放进去导致规模暴增,然后监管层严控外资金融机构呢,不得不再把它拿出来,基金规模自然大幅缩水,除了以上的原因,基金规模的大幅波动还会和基金品种有关,比如分级基金b,以鹏华中证国防指数分级b为例,2014年成立以后,它的规模从3亿逐渐走到了2015年8月30日。然后呢,9月又回到了2亿,紧接着这只基金保持着良好的涨势,在2017年2月涨到了61,谁这4个月过后呢,它又跌回到了9个亿的规模,这么大起大落的波动,一个是因为国防军工板块追短期行情的情况比较明显,一些分级b整体溢价率上升的太快,套利资金闻风而动。
规模大幅上涨,然后呢,又受到了政策市场等多方面的因素,导致分级b触发下折的警戒线,大量资金也会争先恐后的撤出,如此敏感的基金,当然规模波动大,风险高,好以上是靠谱投资基金基金赢家手册第26集,那下期我们将关注影响基金业绩的重大事项,在一定程度上他们。之所以叫重大事项,正是因为一旦它们发生,就会对基金业绩有重大影响,所以呢,这事持续跟踪基金的过程当中必须关注和了解我们的下期接着说,对了靠谱周收到很多听友做的靠谱周投资金的收听笔记,笔记做得非常的认真,大家的一些感悟和心得对我也有很多启发。一份认真的笔记不仅能够帮助我们加深对趋势的理解,还能和大家一起来分。影响自己的投资感悟,矫正自己的投资习惯,我们正在组织晒出我的学习笔记活动,欢迎大家积极参与,让我们在知识上共享,在投资上共赢,我呢也会查看每一篇笔记,对于大家的投资感悟也会给出我的一些建议,期待大家的收听笔记,咱们下期再会本节目在喜马拉雅网独家播出。

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