提升篇 如何识破那些“装大款”的公司?

金钱不是我们的目的,征服金钱的智慧才是我们不断追求的无上宝藏,我是钱老师,欢迎走进我的财商进阶课堂。待大家把利润表给串起来读了一遍,有了一个初步的认识,那实际上…

金钱不是我们的目的,征服金钱的智慧才是我们不断追求的无上宝藏,我是钱老师,欢迎走进我的财商进阶课堂。待大家把利润表给串起来读了一遍,有了一个初步的认识,那实际上你会发现,按照这个逻辑来看的话,那些看起来很琐碎的,一个个小的项目,他们实际上都是有关联的,一点都不复杂,顺藤摸瓜的气血,这一下子就能一网打尽,这利润表它之所以重要,是因为他有点像一面照妖镜。
的职责是把这企业在一段时间以内的经营情况,一五一十的反映给你看,让你可以搞明白这家公司他究竟有没有赚到钱,那很多读者可能到现在还是有一点不服气,他们会觉得这家公司有没有赚到钱,有什么难懂的,但事实上,在真实的生活里面,你要搞明白这件事。一点都不简单,你就想,这上市公司他们也不是傻子,既然他们知道你们很关注这一张表,那他们当然就会想尽办法来美化自己的利润表,那我在这里给大家举一个真实的例子,我就不说这一家公司的名字,免得让一些粗心大意的听众产生误解,还以为我在见票,匆匆忙忙的就去抢他们家的股票。在这里先称呼这一家公司为a公司吧,这一家公司,他们本来的生意是做的一塌糊涂,总是在亏钱,但是突然有一阵子,他们说自己公司的净利润要达到3700多万了,这比起去年的同期可是增长了将近145倍,这个消息放出来所有的股民都振奋。
这股价也是相应的,一路的疯涨是从8块多一路涨到了10块多,在12个交易日里面涨幅就高达了14%,你可以自己假想一下,如果这个时候又有一些人跳出来,而你说这一家公司的春天马上就要到了,他们家的产品有了一些突破性的进展,这个时候你会是什么反应?是不是?立马就会赶快的大量的买入,但是在这一片狂热当中也有人恰恰相反,他们就是不买账,这又是为什么呢?那这里面的奥秘就在这一张利润表上面,那今天我就再带大家来深入的了解一下利润表,看一下这一张表究竟会放哪些烟雾弹来迷惑你。我们先接着刚才的话,把公司OA的问题给解决掉,如果你安装上一句我们说的来,把利润表仔细的看一下的话,就会发现问题了,这一家公司,他的这个3700万的利润可不是因为他们家的产品做得好,而是因为他变卖了子公司的股权,而且他们卖掉的还是。
你最好的一家子公司,那你肯定就要想不通了,既然这家公司一直在亏,为什么还要卖掉自己最赚钱的子公司呢?这不是雪上加霜自谋死路吗?实际上这是因为这家公司他们想要再融资,但是这总是在亏损,那就再融资的方案恐怕是没有那么容易顺利的就可以推进下去的,所以。这一家公司才想到了这个方法,卖股权来换取现金,来美化利润表,实现自己再融资的一个美梦,可惜这玩二级市场的人他们也不傻,那些经验老道的人是早就料到了他们的花花肠子,在这之前这家公司他们也已经小动作不断,他们靠着税收返还和政府补贴。是勉强的扭转了亏损,赚了那么小几十万才逃过了,被套上ST的帽子,后来这家公司再融资的方案已放出来,果然就投资者不买单了,这是刚一开盘就一个大卖单直接封住来了一个跌停,你看这懂行的老手,在之前就发现了端倪,早早的。
没逃掉,而那些只知道跟风的小散户就比较惨了,兴高采烈的还以为自己买到了一个潜力股,结果却是被结结实实的摆了一道,成了名副其实的接盘下,这可真的是知识决定财富,在真实的生活里这样的例子还有很多,很多公司都会用一些计策来美化自己的财务报表。这就和女孩子们喜欢用美图秀秀是一样的,每一个人都想打扮的漂漂亮亮的出来见人,何况这公司用了一点计策之后还可不只是贱人好看这么简单,这背后可是实实在在的经济利益,那情场高手们他们是只要瞄一眼女孩子们的照片,就知道究竟批了没有批在哪里,那投资高手也是。一样的,他们只要看一下利润表,就能很清楚的掂量出这一家公司真实的水平究竟是什么样的,那接下去我会教给各位新人们三个简单的技巧,能让大家可以很快的上手,学会自己来抽丝剥茧看穿这家公司最真实的面目究竟是什么?
实际上这新人他们害怕看到利润表,核心的原因是在于选择困难症你就想,这要是突然之间几十个甚至是上百个选项放到了你面前,你是不是也会觉得很头大,这光是一个一个看过来要花上特别多的时间了,何况还有一个一个仔细的来听来去分析呢,然后还有。做出一个明智的选择,那种难度要高得多了,一样的道理,利润表里那么多的数字,很多人在实际开始操作分析的时候,一定会觉得有一点不知所措,不知道究竟该从哪里先入手,所以为了帮助新人们克服这一点,我们先把难度降低一点,先来给大家圈三个重点,那当你不知道看什么的时候。可以先选择看这三点,第一是可以来看营业收入,这营业收入实际上是告诉你这家公司究竟现在经营的怎么样了,那我们当然会希望这一家公司的营业收入是在不断增加的,因为这是在告诉我们这家公司,他们的生意是在越做越好,那你作为投资者肯定就很喜欢。
像这样的公司,老规矩,既然你们都在关注这一个数字,那么公司肯定会在想一点办法,给你看最好看的数据了,那这营业收入上面的坑也是最多的,举一个最常见的例子,像很多企业他们要是想动一点小手脚,很常见的一个方法,就是把那些不符合确认条件的收入来当。若当期收入,很多人可能想不明白,怎么还能这样玩呢?你这名卖出了10箱的货,难道还能说自己卖了100箱吗?这也有一点太过分了吧,但实际上在很多公司他们卖的货可不是那么简单,靠扳扳手指头就能算清楚的,比如说这个公司他可能接了一个项目。在一个项目的周期特别的长,他们可能是要花一年的时间来和客户沟通,反复的确认这产品的设计是什么样的,然后可能还要再花一年的时间来落实,而且保不准还会有一个三五年的保修期,那这个生意你究竟算做是什么时候完成的呢?仔细想想,你说这客户首肯的设计。
之后可以算作是买卖做成了,但是你好像也可以说这不过是买卖做了一半,得等这一个项目执行完毕了,这一笔生意才能说是真的做成功了,那这一笔利润究竟是算在这一个季度还是算在下一个季度或者是放到明年来,这都是会造成营业收入的变动了,那这样一来完全就。可以先来一个比较低的营业收入,然后再来一个大幅度的增加,给投资者们打打鸡血,所以你就一定要看,这家公司他们对收入的确认原则究竟是怎么样的?只有这样你才能够把这一笔账给算清楚了,另外如果你看到一家公司他们的营业收入增长了,你也先不要高兴。那太早了,你不能光看这一个绝对数的增长,你还要去看这一家公司,他们的增速是不是比行业的平均水平来的要高,理由也很简单,这营业收入的增长理由有很多,完全有可能是因为市场的整体向好,那么只有这一家公司,它的平均增速是高于行业平均速度了。
能够说他们家的市场份额的确是在扩大的,这个时候你才能够下断言说这家公司是这一行里面的佼佼者,那如果情况反过来,这家公司很可能市场份额就是在缩小的,也很可能遇到了非常厉害的竞争对手,干不过对方了,所以正在一点一点。能败下阵来,第2个是你还可以去看毛利率,还记得我在上一集里面的介绍吗?营业收入减去营业成本就能得到毛利,那这一个数据在营业收入当中占的比例就是毛利率了,毛利率高,他就代表这家公司它的产品或者服务很强势,那如果毛利率低,那么。这家公司的产品可能就会有很多的替代品,或者是消费者的转换,成本很低,那这个时候只要稍稍调价,客户就很可能会调转方向宠爱其他人去了,而每一个行业的毛利率水平都是不同的,这也和一个行业的特点有关系,比如说就像零售行业,人家的毛利率低,薄利多销儿呀。
行业毛利率可能就会比较高,那在你分析一家公司毛利率的时候,你就需要拿他的这个数据和同行业的其他公司比较一下,如果这个毛利率比同行低很多,那么大概率上你是要远离他的,如果比同行高出的特别多,你也别高兴的太早,你还是需要留心一下分析一下的,你需要去看。这家公司究竟是真的厉害,还是说只是正面功夫比较厉害呢,那如果这一家公司的毛利率提高了,你也要去探究原因,核心的思考方式有两个,第一是你可以去看是不是成本下来了,第二是你还可以去看是不是价格提升了,这所有的变动它的背后应该都是。有相对应的事件和措施的,只有这样,这一个变动才不是空穴来风,才能解释得通,不然这可能就只是一次数字游戏,纯粹就是为了逗逗散户,去找一些不明真相的围观朋友们来抬高自己的股价,那第3点是你还可以去看费用率,在上一节课我还具体解释过什么是三废,你还记得吗?
销售费用,管理费用和财务费用,那费用率就是指费用占到营业总收入的一个比例,那么在这里如果你看到一家公司,它的费用率特别的高,或者说是经常有非常大的变化的话,你也要多留一个心眼,比如说有一家公司,他们的销售费用特别的高,那么这可能是因为。他们的产品售卖主要是靠着营销来拉动的,搞了一点促销活动,这产品会卖得好一点,那没有促销的时候销售额就马上下来,像这样一种企业,如果后续的产品没有跟上没有做到进一步的优化弥补自己口碑自传播的短板的话,你还是需要格外的留心一下,这样会不会。出现后劲不足,万一企业的营销团队出了一点变动江郎才尽了,这营销效果跟不上去,很可能就真的会从此万劫不复。
你可以怎么样来利用好这一张利润表,首先是给大家介绍了一个真实的例子,那这家公司他为了推进自己的再融资方案,在自己亏损的情况下仍然变卖了旗下盈利能力最好的一个子公司,从而让自己的利润出现了大幅度的增长,那这样一来一些不明真相的小散户可能就会兴冲冲。中了去接盘,结果是稀里糊涂的亏了钱,而且自己还搞不明白这问题究竟是出在了哪里,那再接下去为了帮助大家更快的上手,给大家圈了三个重点,那如果你是刚开始接触利润表还不是特别熟悉的话,可以试着先来看这三个数据,营业收入,毛利率和费用率。营业收入的坑很多,首先是你一定要去看这一家公司,他们对于收入的确认原则是什么,其次是你最好不要单一的去看这一家公司营业收入的绝对值,你还要拿它去和行业的平均增速一起来比较,那再接下去我和你聊的毛利率,你还记得这高毛利率代表什么?低毛利率意味着。
什么嘛,如果毛利率增长了,你可以怎么样来分析呢?如果这一切问题的答案你还是有一些模棱两可记不清楚,那你可以再回过头去,再听一下,而第3个我还和你讲了费用,你要特别留意那些费用率特别高,并且经常出现变动的公司,要去多问一个为什么探究一下原因。为什么这家公司他们这部分的费用特别高,说明了什么,那这个对于接下去公司的发展又会有什么影响,那费用率最近突然变高了,或者说是突然变低了,这背后又是什么原因呢?那在实践当中这些疑惑你都必须要去格外的关注,持续不懈的去探究背后的原因,那是。至少这样总结一下,你就会发现,在这里实际上是有两个通行的准则,第一是要联系的去看,不要光看绝对值,你更要把这些数据和行业的平均水平做比较,第二是要关注异动,问清楚原因,净利润的变动是格外吸引眼球的,因为这利润增长了,很可能是一位。
小公司的经营有了一点突破,投资者在这个时候就会考虑要不要入场,但是听了今天这一集,你现在应该也明白了,这利润的增长,它背后的理由可是有很多的,完全有可能只是因为这家公司他们家的财务技高超而已,那好了,今天的节目就到这里,如果你觉得我的节目对你有帮助,欢迎把。节目分享到朋友圈,推荐给自己的亲朋好友,大家一起来向着财富自由境界,我是钱老师,我们下集再见。

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