提升篇 投资的命脉:这家公司,手头还有钱吗?

金钱不是我们的目的,征服金钱的智慧才是我们不断追求的无上宝藏,我是钱老师,欢迎走进我的财商进阶课堂。下去的学习里面,来开始看这最后的这一张表,现金流量表,我们去…

金钱不是我们的目的,征服金钱的智慧才是我们不断追求的无上宝藏,我是钱老师,欢迎走进我的财商进阶课堂。下去的学习里面,来开始看这最后的这一张表,现金流量表,我们去投资的时候,总是希望可以找到一家特别生命力顽强的公司,希望他不论遇到什么样的风雨,他都能够特别生机勃勃的不断的发展下去,但是在现实里,真的能够做到这样的公司可真的是少之又少。
我在你的印象里,你觉得这一家公司他要是想要继续发展下去,最重要的应该是什么呢?对于这个问题很多人都会脱口而出的回答我,赚钱呀,这家公司他得有利润才能活得好,但事实上,很多公司是一直没有能够实现盈利,但还是活得非常的滋润,比如说大家。不知道的京东,人家刘强东虽然一直没能实现盈利,一点都不妨碍他迎娶白富美,成为人生赢家,真正决定一家公司命脉的,实际上是它的现金流,给大家举个例子,在之前有一家公司,它的账面资产要将近有7000个亿美元,而且还一直非常的活跃,结果突然之间。这一家巨无霸公司就宣布了倒闭,而这家公司就是之前大名鼎鼎的雷曼兄弟在08年9月14号的晚上,雷曼兄弟没有能够筹集到200元的救命钱,所以不得不申请了破产,也正是雷曼兄弟的轰然倒塌,是让大家开始清醒的意识到这一次金融危机是真的来了。
而从这两个故事,大家应该已经对现金流量表的重要性有了一点概念,原来这一个表要是特别的难看,可是会涉及到这家公司能不能活下去的,那这一个问题就要严重了,毕竟谁都不想自己投资的公司,明天就可能会倒闭,那这一个现金流量表究竟是什么呢?又应该怎么样来看呢?那接下去我们就来好好的聊一聊现金流量表这件事。流入和流出情况就听着有一点难,但实际上很简单,你把现金流量表类比成自己平时的账本就一下就能明白了,你平常记账实际上就是在记录这现金的进进出出,我今天发工资了,进账了2万块,明天参加了同事的婚礼,送掉了3000的礼金,后天这炒股又赚了。
拿到了3万的投资收益等等,这些都属于你个人的现金流量表,那企业也是一样的,在这一张现金表里面会切实记录流出的钱和流入的钱,也就是他收到了多少钱以及他付出了多少钱,但是企业在做这一张表的时候还稍微复杂了一点,你还记得我在基本面学习。最开始的时候也和你介绍过这一家公司会做的三件事情吗?这家公司做的事情概括起来就是三类,经营投资和融资,那现金流量表也是对应的这三件事,分了三个角度来对公司的现金情况进行记录,我们一个一个来看,第1个角度是经营活动的现金流情况。我们来打一个比方,比如说你今天发了工资,这就是从事经营活动的流入项目,而现在你拿到了工资了,准备去下个馆子吃一顿好的犒劳一下自己,这个时候这一笔支出就是属于经营活动的现金流出了,而第2个角度是从投资活动来看现金流情况,比如说你现在看中了一个古董。
被一个古董买了回来,你觉得他放着肯定会升值,那这就属于投资活动的现金流出,那要是未来有一天你还真的成功把这个古董倒手给卖了一个高价,赚了一笔差价,那么这就属于投资活动的现金流入,第3个角度就是融资活动里面的现金流情况了,还是刚刚的例子。如果你买这一个古董的时候,问银行借了钱,那么这一笔借来的钱就是融资活动的现金流入,那之后到了还款的期限,你还得去还本金和利息,那这就是融资活动的现金流出了,所以你看按照这样一个逻辑下的话,现金流量表实际上一点都不难,你只要平时自己会记流水账。那么对于这个表实际上就不是很陌生,那在这里概括一下,你会发现它和新做的就是一件事情,记录公司现金的流进和流出,然后又把这一些很多的项目分成了三个角度,分别是经营活动,投资活动和融资活动的现金流入和流出。
嗯,那对现金流量表有了这样一个大致的认识之后,我们就可以跟着这一个思路来继续往下走,我们现在来分别看一下这三个部分他们的现金流都是怎么样流入和流出的,先来看第1款和经营活动有关的现金流,这个很好理解,你就想这一家公司他开门做生意,那么只要有客户。来买他的服务或者产品,那么它就能获得现金流入,那这个时候他接了一个单子,总得要去跟进生产,这个时候他就得往外掏钱了,比如说他得去买原材料,得付工人的工资,那这个时候就会产生现金流出,就是属于经营活动的现金流出了,接下去再来看第2部分投资活动的。现金流入和流出,公司的投资活动一般会分成两类,第1种是关注自己人,内部投资,更愿意把钱投给自己,优先去增添一些设备,那第2种就是投资或者收购其他的公司,这前一种情况就是对内的投资,而第2种就是对外的投资,那不论这里是对内还是对外。
都会产生相应的投资活动的现金流出,那这一块的现金流入也会有两个方式,第1种是企业他卖掉了自己的资产,而第2种就是投资收益,比如说他投资了其他公司,买了他们家的股份,那现在他投资的公司很可能干的不错,分了红,那这个时候就会产生投资活动的现金流入。再来看第3个部分,融资活动的现金流入和流出,这可能离大家会稍微有一点点远,那在这里先简单介绍一下,对于大多数企业来说,融资的方式基本是两种债务融资和股权融资,那这两种方式都是会产生融资活动的现金流入的,那这类融资活动他们的现金流入一般。还会伴随着现金流出,比如说你是进行债券融资的,那么你总得付利息,那如果你是进行的股权融资,企业也是有责任和义务来给股东进行分红的,听到这里可能有的听众就会有一个疑惑,我为什么非要用这一张表来看公司的资金情况呢?我用资产负债表不是也可以吗?我完全可以。
在资产负债表里面去看自己有多少钱,那这一张表究竟是为什么要存在呢?实际上这现金流量表最重要的一个作用就是在尽可能的告诉你,这公司它的现金是怎么样来来去去的,你不要以为大家现在手里面的钱一样,就说明彼此的水平不相上下了,事实上完全。不是这样的,我来举一个例子你就明白了,假设现在有两个公司摆在你面前,a公司和b公司,这两个公司他们的现金流量都是100万,看着好像是差不多,但是你再往下面去看,就会发现这里的问题大了去了,这公司a,他的经营活动现金流是1000万,但是。投资活动耗费了800万,融资活动耗费了100万,那这样算下来公司a的现金净流量是100万,而公司的,他是经营活动的现金流是负500万,投资活动是-500万,但是他是拿到了1100万的融资性现金流,所以这样算下来你就会看出问题了,虽然大家的现金。
净流量都是100万,但是这第1家公司,你一看就会知道,这a公司是有能力的,他是在靠着自己做生意,实现自给自足,而b公司要是没有这笔融资性现金流,恐怕就要入不敷出了,那我们说如果一家公司他的现金大部分都是从经营活动来的,那么这一家公司。算是比较稳妥,毕竟这是一种靠着自己本事吃饭的买卖,大概率上是可以长久的持续下去的,那b公司相对应的这风险就会稍微大一点,如果在他自己能赚钱之前,他就融不到资了,这现金流出现了问题,公司可就会比较危险了,所以说到这里你就会发现。现金流量实际上是在告诉我们资产负债表上面的货币资金增减变化的一个原因,我们知道对于一个公司的发展来说,这钱是非常重要的,你必须弄明白了这背后的来龙去脉,才能监控企业的运作方向,才可以把这风险给牢牢的把控住。
那我们刚刚说的,实际上是和之前是一个思路,都是老规矩,现在大家用一个比较简单的逻辑,把现金流量表快速的给串了一遍,那这样一来你之后自己去看去学习的时候就可以有一个脉络,不用再抓瞎了,那在这里再举一个比较简单的小例子,来解决一些比较普遍的疑惑。这一个公司的盈利能力还不错,但是这家公司它的经营活动现金流却是个负数,付1000万,一些新人看到这里会有一些梦,没有办法明白这是怎么一回事,实际上很简单,这里的经营活动的现金流是负的,说明经营活动的流入少于流出,所以这家公司很可能是他销售。卖产品的钱还不够拿来兑付工资的,这也就是我们经常讲的入不敷出,揭不开锅了,那么你可以再接着往下看,既然这一家公司他们自己做生意,暂时没有办法养活自己,他肯定就得想一点其他的办法,所以你再仔细看就会发现,这家公司想到了靠融资来生活,赚一点钱。
活一下自己支持着公司继续发展,所以通过这个例子,你一定要记住,这公司的盈利能力和现金流并不是一一对应的,公司很可能盈利能力很好,但是现金流情况非常糟糕,而这种情况也是非常多见的,你完全可以联系实际再来思考一下,一下子就能明白这里面的症结究竟在哪里了。是,那好了,最后我们再来总结一下,首先今天一开始的时候我举了京东和雷曼兄弟的例子,希望你可以认识到这现金流对于一家公司有多么的重要,这可是决定着他们生死的重要事项,所以你也必须要仔仔细细的去学会现金流量表。应该怎么样来看,那接下去我们来详细的介绍了一下什么是现金流量表,实际上现金流量表里面的小项目还是非常多的,很多人一看到就会觉得很繁琐,所以一样的我还是找了一个最基本的逻辑,来把现金流量表给先串起来,那简单来讲,你可以把现金流量表比做你自己的一个账本,让他记录的。
就是一个公司的钱,究竟是怎么样进进出出的,而且在这里面他还根据公司的三个行为,把那些小项目给分成了三类,那再接下去我就和大家说了,这现金流量表究竟重要在哪里?他是想和你传达什么样的信息呢?和资产负债表比起来,它的独特之处,它的优势又在哪里?最后是举了一个例子,希望可以告诉大家,很可能会出现一家公司,它的盈利能力很好,但是现金流却非常的差,那大家看到了自己看不懂的情况,实际上也不用慌张,凡事多联系生活里面的实际场景,你很容易就会发现,这些问题实际上都不难弄,听到这里你现在就会发现了,这些报表。不过是看起来密密麻麻让你觉得有一点头大,但实际上这现金流量表就是公司的一本很充实的日记本而已,并没有你想象的那么难懂,那好了,今天的节目就到这里,我是钱老师,我们下次再见。

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